Calculadora de CAGR
Taxa de crescimento anual composta a partir de dois valores e um período de tempo. Também mostra o retorno total e o múltiplo.
Taxa de crescimento anual composta
20,11%
$10.000,00 cresceu para $25.000,00 em 5 anos
- Retorno total
- 150,00%
- Múltiplo
- 2,50×
- CAGR
- 20,11%
A fórmula do CAGR
O CAGR suaviza a realidade irregular dos retornos ano a ano em uma única taxa de crescimento anualizada. É o número certo para comparar retornos em horizontes de tempo diferentes ou para descrever um crescimento de vários anos a alguém que não precisa do detalhamento ano a ano.
CAGR de referência por classe de ativo (2000–2024, aproximado)
| Classe de ativo | CAGR nominal | Real (ajustado pela inflação) |
|---|---|---|
| S&P 500 (total return) | ~7.5% | ~5% |
| US Treasury bonds (10y) | ~3% | ~0.5% |
| Imóveis residenciais nos EUA (apenas preço) | ~4.5% | ~2% |
| Ouro | ~8% | ~5.5% |
| Bitcoin (since 2011) | ~60–80% | ~57–77% |
O CAGR passado não prevê retornos futuros. Use como contexto de ordem de grandeza, não como projeção.
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Perguntas frequentes
CAGR é a sigla de Compound Annual Growth Rate: a taxa anualizada suavizada com que algo cresceu de um valor para outro ao longo de um período, como se tivesse crescido a uma taxa constante a cada ano. É a forma mais comum de descrever retornos de investimento, crescimento de receita e mudanças populacionais em janelas de vários anos.
CAGR = (Valor final ÷ Valor inicial)^(1 ÷ Anos) − 1. Exemplo: se $10.000 cresceram para $25.000 ao longo de 5 anos, o CAGR = (25.000 ÷ 10.000)^(1/5) − 1 = 1,201 − 1 = 0,201. Multiplique por 100 para expressar em porcentagem: 20,1%.
O retorno anual médio é a média aritmética das variações percentuais anuais. O CAGR é a média geométrica: ele leva em conta o efeito dos juros compostos de retornos sequenciais. Em séries voláteis, o CAGR é sempre menor que a média aritmética. É por isso que o CAGR é mais honesto: um ganho de 50% seguido de uma perda de 50% parece 0% aritmeticamente, mas é uma perda total de 25% — o que, ao longo desses 2 anos, equivale a um CAGR de cerca de −13,4%.
Depende muito do estágio e do setor. SaaS em estágio inicial: 100–300% de CAGR é comum nos primeiros 2–3 anos. SaaS em estágio de crescimento: 40–80%. Empresas de software de capital aberto maduras: 10–25%. Marcas de consumo maduras: 3–10%. Um CAGR 'bom' é aquele que atende ou supera o que seus stakeholders e provedores de capital esperam diante do risco.
Matematicamente sim, um CAGR pode ser negativo. Um negócio que encolheu de $10M para $6M ao longo de 3 anos tem um CAGR de cerca de −15,7%. A fórmula continua funcionando, mas o cuidado interpretativo importa: o CAGR suaviza tudo, então quedas catastróficas em um único ano podem se esconder dentro de um CAGR negativo menos alarmante.
Quando a volatilidade importa mais que o resultado médio: o CAGR sozinho esconde a trajetória. Uma ação com média de 10% de CAGR pode ter passado por uma queda de 60%. Para análise de risco, combine o CAGR com métricas como drawdown máximo ou desvio padrão. O CAGR também engana em períodos muito curtos (1–2 anos), em que a aleatoriedade domina o crescimento estrutural.